O Banco do Japão deverá aumentar as taxas de juros em sua reunião de política monetária nos dias 18 e 19 de dezembro (fontes).

TÓQUIO – O Banco do Japão deverá elevar sua taxa básica de juros de 0,5% para 0,75%, o nível mais alto em 30 anos, em sua reunião de política monetária de 18 e 19 de dezembro, em um esforço para combater a inflação prolongada, disseram fontes familiarizadas com o assunto nesta sexta-feira.

Essa decisão surge em um contexto de persistente desvalorização do iene, que elevou os custos de importação e alimentou a inflação no país, e em que a promessa da primeira-ministra Sanae Takaichi de aumentar os gastos do governo para impulsionar o crescimento econômico elevou as taxas de juros de longo prazo.

O governo está inclinado a aceitar um aumento da taxa de juros, uma vez que a incerteza em relação à economia dos EUA e às medidas tarifárias de Washington diminuiu e as expectativas de aumentos salariais robustos nas negociações trabalhistas da próxima primavera estão crescendo, disseram as fontes.

Caso seja implementado, este seria o primeiro aumento da taxa de juros do Banco do Japão desde janeiro. O aperto monetário encarece o crédito, desacelerando o consumo e o investimento, o que poderia reduzir a pressão sobre as empresas para aumentarem os preços e ajudar a estabilizar a inflação geral.

Desde que Takaichi, um entusiasta dos impostos, assumiu o cargo em 21 de outubro, o iene tem permanecido em uma tendência de queda e as taxas de juros de longo prazo dispararam, evidenciando preocupações com a política fiscal do Japão em meio ao desejo de emitir títulos do governo para cobrir a dívida.

O iene caiu brevemente para o seu nível mais baixo em cerca de 10 meses, enquanto o rendimento do título do governo de referência com vencimento em 10 anos atingiu 1,950% na sexta-feira, o nível mais alto desde julho de 2007. A saúde fiscal do Japão é a pior entre as economias do G7.

Após uma década de afrouxamento monetário extremo com o objetivo de combater a deflação crônica sob a política "Abenomics", tão almejada pelo ex-primeiro-ministro Shinzo Abe, o Banco do Japão (BoJ) encerrou sua política de taxas de juros negativas em março de 2024.

O banco central prometeu ajustar o grau de afrouxamento monetário com base na melhoria da atividade econômica e dos preços, mas manteve-se estável pela sexta reunião consecutiva até outubro, a fim de avaliar o impacto do aumento das tarifas decretado pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

Um aumento nas taxas de juros poderia conter ainda mais a fraqueza do iene em relação ao dólar americano, enquanto especulações poderiam surgir sobre uma redução da diferença entre as taxas de juros do Japão e dos Estados Unidos, levando mais investidores a aumentarem suas reservas na moeda desse país asiático.

O Japão, um país com poucos recursos naturais, depende fortemente das importações para suprir suas necessidades de alimentos e energia. Um iene mais fraco impulsiona as exportações, tornando os produtos japoneses mais baratos no exterior e aumentando o valor da renda proveniente do exterior em ienes, mas também eleva os preços das importações.

Recentemente, a incapacidade de Takaichi em dissipar os temores sobre a deterioração das finanças públicas do Japão pode desencadear uma onda de vendas de ativos do país, o que poderia acelerar a inflação à medida que o valor da moeda e dos títulos do governo cai.

Seu governo planeja arrecadar 11.700 trilhões de ienes (US$ 75,5 bilhões) por meio de novas emissões de títulos para financiar um pacote de estímulo econômico destinado a combater o crescente custo de vida e incentivar o investimento, o que, segundo críticos, abandona a disciplina fiscal.

Em 1º de dezembro, o presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que considera o crescimento salarial um fator-chave para atingir a meta do banco de inflação estável em 2%, afirmou estar "coletando ativamente informações" sobre as posições das empresas em relação aos aumentos salariais antes da próxima reunião de política monetária.

O Banco do Japão "considerará os prós e os contras de aumentar a taxa básica de juros e tomará as decisões apropriadas", disse Ueda, acrescentando que a probabilidade de seu cenário base para a inflação se materializar "aumenta gradualmente".