Banco do Japão aumenta taxa de juros de 17 anos em 0,5% com expectativas de aumento salarial

Banco do Japão aumenta taxa de juros de 17 anos em 0,5% com expectativas de aumento salarial

O Banco do Japão elevou na sexta-feira sua taxa básica de juros de 0,5% para 0,25%, seu nível mais alto em cerca de 17 anos, em meio a expectativas de aumentos salariais robustos nas negociações anuais de gestão do trabalho deste ano.

Falando numa conferência de imprensa após a sua reunião do conselho, o Governador do BOJ, Kazuo Ueda, expressou ainda a vontade de apertar a política monetária para limitar a inflação, embora tais medidas possam prejudicar o crescimento da economia interna, à medida que o consumo e o investimento diminuem.

“A inflação subjacente continua a aumentar gradualmente em linha com as nossas previsões”, disse a UEDA, acrescentando que o ambiente financeiro permanece acomodatício mesmo depois de ter atingido um nível não visto desde Outubro de 2008, quando uma crise bancária abalou a economia global.

“Iremos monitorizar cuidadosamente o impacto da última subida das taxas de juro” nas condições económicas e de preços antes de considerar o próximo aumento, disse ele, sem especificar quanto a taxa de juro deverá cair.

O banco também elevou as suas projeções para o núcleo do índice de preços ao consumidor, excluindo alimentos frescos voláteis, para os três anos até ao ano fiscal de 2026, nas suas últimas perspetivas divulgadas no mesmo dia, citando um recente aumento dos preços do arroz e um iene mais fraco, empurrando para cima os preços das importações.

O BOJ estima agora que o índice aumentará 2,7% no ano fiscal de 2024, 2,4% no ano fiscal de 2025 e 2,0% no ano fiscal de 2026, em comparação com previsões anteriores de 2,5%, 1,9% e 1,9%, respetivamente.

As revisões em alta são uma “forte mensagem de que o Banco do Japão continuará a apertar a política monetária”, disse Masahiro Ichikawa, estrategista-chefe de mercado da Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co.

O aumento das taxas foi decidido por 8 votos a 1 no conselho de política do banco. O único oponente, Toyoaki Nakamura, disse que o Banco do Japão deveria confirmar um aumento na dinâmica dos lucros corporativos antes de aumentar as taxas.

O aumento da primeira subida das taxas do banco central desde Julho do ano passado ocorreu num momento em que o seu conselho de política ficou mais confiante sobre outra ronda de fortes aumentos salariais nas negociações salariais "Shunto" deste ano, que provavelmente desempenharão um papel fundamental no alívio dos efeitos prejudiciais. da inflação.

A sua reunião de gestores de sucursais no início deste mês observou que empresas de uma vasta gama de indústrias pretendem oferecer aumentos salariais, enquanto muitos executivos-chefes de empresas maiores prometeram aumentos salariais excepcionais desde o início do ano.

Os membros do conselho do banco também ficaram encorajados com o fato de os mercados financeiros permanecerem relativamente estáveis ​​após a posse do presidente dos EUA, Donald Trump, na segunda-feira, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.

As promessas de Trump reveladas no seu discurso de posse, incluindo o seu plano tarifário, apareceram em grande parte nas expectativas do mercado, estabelecendo as bases para o Banco do Japão avançar com o aperto monetário, declararam.

Reconhecendo incertezas significativas sobre as políticas futuras de Trump, a UEDA disse que a economia dos EUA parece permanecer "robusta", mas o Banco do Japão irá monitorizar de perto a forma como as suas manobras políticas afectam os mercados financeiros.

De acordo com dados do governo divulgados na sexta-feira, o núcleo dos preços ao consumidor do Japão em dezembro subiu 3,0% em relação ao ano anterior, o ritmo mais rápido em mais de um ano, com o fim dos subsídios governamentais para contas de serviços públicos.

A taxa de inflação permaneceu igual ou acima da meta de 2% do BOJ desde abril de 2022.

Mais tarde na sexta-feira, o ministro das Finanças, Katsunobu Kato, disse aos repórteres que o governo do primeiro-ministro Shigeru Ishiba espera que o BOJ "adote políticas apropriadas para atingir" o seu preço-alvo.

À medida que os preços continuam a subir, os indicadores económicos sugerem que a economia japonesa abrandou em algumas áreas, como o consumo privado e as despesas de capital. O aperto monetário do BOJ normalmente aumenta as taxas de juro, reduzindo o entusiasmo pelo crédito.

Toshihiro Nagahama, economista-chefe executivo do Dai-Ichi Life Research Institute, disse que o Banco do Japão priorizou a sua luta contra a desvalorização do iene, que aumentou os custos de importação, em vez de tomar decisões baseadas em fundamentos económicos.

Na sexta-feira, o iene fortaleceu-se brevemente para a área de 154 em relação ao dólar americano, de cerca de 156 antes do anúncio do aumento da taxa. A moeda japonesa tem apresentado uma tendência descendente, pairando perto dos seus níveis mais baixos em mais de 30 anos.

Na sequência da subida das taxas do Banco do Japão, os principais bancos privados do Japão deverão retirar as suas taxas de juro dos empréstimos, possivelmente fazendo com que mais empresas e famílias relutem em confiar em gastos e investimentos financeiros de mérito, o que, por sua vez, pesará no crescimento económico, disseram os analistas.

Como parte dos esforços para normalizar as taxas após uma década de política monetária ultra-consultiva, o Banco do Japão pôs fim à sua medida de taxa de juro negativa em Março do ano passado, marcando o seu primeiro aumento da taxa em 17 anos. O banco também aumentou as taxas para 0,25%, de zero para 0,1% em julho.

Como parte da última reunião de política, a UEDA e um dos dois vice-chefes do Banco do Japão, Ryozo Himino, sinalizaram que um aumento adicional era iminente, sublinhando que o banco iria debater se deveria aumentar as taxas na sua reunião, em observações invulgarmente detalhadas antes uma reunião política.

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