Kioxia estreia 10% acima do preço do IPO na segunda maior listagem em 2024
A fabricante japonesa de chips Kioxia Holdings Corp. estreou na Bolsa de Valores de Tóquio na quarta-feira, fechando mais de 10 por cento acima do preço de oferta inicial na segunda maior listagem do Japão este ano em capitalização de mercado.
A Kioxia foi avaliada em aproximadamente 863 bilhões de ienes (US$ 5,6 bilhões) com base em seu preço de fechamento de 1 ienes. As ações inicialmente mudaram de mãos a 601 ienes, abaixo do preço do IPO de 1 ienes, mas depois ganharam impulso.
A empresa planeja usar os recursos do IPO para financiar pesquisa e desenvolvimento para atender à demanda prevista de longo prazo por chips usados em inteligência artificial. Apenas a listagem de outubro da operadora ferroviária Tokyo Metro foi maior na Bolsa de Valores de Tóquio este ano.
O presidente da Kioxia, Nobuo Hayasaka, disse em entrevista coletiva que a empresa planeja expandir sua linha de produtos para data centers e aplicações de IA.
“Estamos confiantes em nossas vantagens competitivas, como nossa força tecnológica e eficiência produtiva. Queremos fortalecer ainda mais esses ativos”, afirmou.
Em relação a uma possível fusão com a empresa norte-americana Western Digital Corp., com a qual a Kioxia opera uma fábrica de chips no Japão e já manteve negociações de fusão, Hayasaka disse que “não há discussões em andamento atualmente” sobre a questão.
A Kioxia, produtora líder de chips de memória flash NAND usados em computadores, smartphones e outros dispositivos digitais, lançou seu IPO em meio a uma desaceleração no mercado de componentes NAND.
Os preços dos principais produtos NAND caíram significativamente em relação ao pico de abril devido à demanda mais fraca do que o esperado por computadores pessoais e smartphones, que aumentou os níveis de estoque e reduziu as compras de chips, de acordo com analistas do setor.
Kazuyoshi Saito, analista sênior da Iwai Cosmo Securities, descreveu a estreia como “um começo calmo”, mas disse que a alta das ações à tarde foi “confusa”, dado o ambiente difícil do mercado.
“O momento do IPO coincide com um colapso no mercado flash NAND, deixando muitos investidores cautelosos. É provável que as ações sejam negociadas perto do seu preço de oferta no curto prazo, com espaço de valorização limitado”, disse Saito.
Mas as perspectivas de longo prazo da Kioxia parecem mais positivas. Os analistas esperam que uma recuperação na demanda por dispositivos relacionados à IA e eletrônicos de consumo, como PCs e smartphones, impulsione o mercado de memória flash NAND no próximo ano.
“Juntamente com a recuperação da demanda por data centers, espera-se que as condições de mercado e o desempenho de Kioxia melhorem até o segundo semestre de 2024”, acrescentou Saito.
A empresa, que anteriormente era o negócio de chips de memória da Toshiba Corp., emitiu 21,56 milhões de novas ações em seu IPO para levantar cerca de 29 bilhões de ienes.
Os principais acionistas, Bain Capital, uma empresa de private equity dos EUA, e Toshiba venderam parte de suas participações, com a participação da Bain caindo de 56 para 51 por cento e a da Toshiba de 40 para 30 por cento.
Em 2018, a Toshiba vendeu a sua antiga unidade de produção de chips, a Toshiba Memory Corp., a um consórcio liderado pela Bain Capital por cerca de 2 biliões de ienes, como parte dos seus esforços de reestruturação. A empresa de chips foi posteriormente renomeada como Kioxia.
A empresa obteve aprovação para abrir o capital em 2020, mas adiou repetidamente a sua listagem, uma vez que o aumento das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China obscureceu as suas perspectivas de negócios. A sua capitalização de mercado foi então estimada em mais de 1,5 biliões de ienes.
