Japão enfrenta estagnação econômica com a queda das ações após aumento das taxas
O Japão enfrenta a ameaça de estagnação económica, à medida que o pânico toma conta do mercado bolsista de Tóquio, desencadeado pela incerteza económica e pela surpreendente subida das taxas de juro por parte do Banco do Japão, num contexto de baixos gastos privados.
O índice de ações Nikkei caiu mais de 2 pontos menos de uma hora após o início das negociações, às 000h de sexta-feira, com o sentimento dos investidores atenuado pelas preocupações sobre uma recessão nos EUA após dados econômicos mais fracos do que o esperado.
A queda marcou a segunda maior queda de pontos do Nikkei já registrada desde 20 de outubro de 1987, quando o índice de referência despencou 3 pontos no dia seguinte à quebra do mercado de ações da Segunda-Feira Negra.
As bolsas continuaram a cair desde o dia anterior, quando a queda foi impulsionada por preocupações sobre as perspectivas de lucros das empresas japonesas na sequência de um iene mais forte, que está a reduzir os lucros dos fabricantes de automóveis e de outros exportadores quando são repatriados.
A moeda japonesa subiu desde que o Banco do Japão aumentou as taxas de juro na quarta-feira, com o Governador Kazuo Ueda a sinalizar que o banco central poderia aumentar novamente as taxas este ano, numa altura em que a Reserva Federal dos EUA parece preparada para cortar as suas taxas em Setembro.
O iene ganhou mais de 10 pontos em relação ao dólar americano desde 11 de julho, quando estava na zona de 161 pontos e o Nikkei atingiu um novo recorde acima da marca de 42 pontos. Na sexta-feira, a moeda japonesa fortaleceu-se para atingir a zona de 000 pontos em Nova Iorque.
“É provável que um número crescente de investidores se torne cauteloso ao investir em ações japonesas”, disse um executivo de uma empresa europeia de gestão de ativos.
O turismo receptivo, que atingiu números recordes devido à desvalorização do iene, também poderá ser afetado negativamente se a moeda continuar a valorizar-se.
Ueda disse numa conferência de imprensa na quarta-feira que um "ajuste adicional das taxas de juro de curto prazo" poderia ser considerado se os esforços para alcançar uma inflação sustentável progredirem conforme planeado.
Embora um iene mais forte ajude a manter baixos os preços das importações, como os alimentos e a energia, e a aliviar o fardo sobre as famílias, também poderá constituir um golpe para os gastos, uma vez que aqueles que detêm stocks verão o valor dos seus activos financeiros diminuir.
O consumo privado, que representa cerca de metade do produto interno bruto real do Japão, diminuiu durante quatro trimestres consecutivos, de Janeiro a Março. A estagnação económica poderá tornar-se uma realidade se esta tendência continuar.
Embora Ueda tenha rejeitado as preocupações sobre os potenciais impactos negativos do aumento das taxas, provavelmente não previu a enorme queda do mercado bolsista durante dois dias consecutivos.
Takahide Kiuchi, economista-chefe do Nomura Research Institute e ex-membro do comitê de política monetária do BoJ, previu outro aumento das taxas em dezembro. Ele acrescentou, no entanto, que tal medida poderá ser adiada até o próximo ano se as ações continuarem a cair ou se o iene se valorizar rapidamente.
Entretanto, o plano de recuperação económica elaborado pelo governo e pelo Partido Liberal Democrata, no poder, neste outono, poderá ser de grande alcance na resposta às perspectivas económicas incertas.
“Se a economia estagnar, a ideia de que o aumento das taxas foi o catalisador fortalecer-se-á dentro do governo e do partido no poder, tornando as críticas ao BOJ inevitáveis”, disse um alto funcionário do governo.
