As vendas de ienes e títulos continuarão após a grande vitória do PLD no Japão.

O chamado mercado Takaichi, caracterizado por ações em alta, iene mais fraco e aumento dos rendimentos dos títulos do governo, deverá permanecer intacto, com a expectativa de que o iene seja negociado próximo a 160 em relação ao dólar americano e o rendimento dos títulos do governo de 10 anos suba para 2,5%.

O índice de referência Nikkei deverá atingir 60.000 pontos no primeiro semestre deste ano, disseram analistas, após subir mais de 6% em dois dias e fechar em um recorde histórico de 57.650,54 pontos, graças às expectativas de medidas de estímulo depois que o Partido Liberal Democrático (PLD) conquistou a maioria de dois terços nas eleições para a Câmara dos Representantes no domingo.

Na segunda-feira, Takaichi expressou seu desejo de cumprir sua promessa de suspender o imposto de 8% sobre o consumo de alimentos e bebidas por dois anos para aliviar o fardo sobre as famílias, afirmando: "Vamos nos empenhar ao máximo para conseguir isso o mais rápido possível."

Ela afirmou que seu governo avançaria nas discussões sobre o cronograma e o financiamento do projeto em um conselho nacional multipartidário, com o objetivo de chegar a um acordo provisório até o verão.

Ryutaro Kono, economista-chefe da BNP Paribas Securities no Japão, afirmou que a probabilidade de o governo implementar uma redução nos impostos sobre o consumo aumentou após as eleições gerais, embora alguns parlamentares do partido governista permaneçam cautelosos.

"A vitória nas eleições não só fortalece a influência do PLD na Dieta, como também fortalece a posição do primeiro-ministro Takaichi dentro do partido, tornando inevitável que os legisladores preocupados com a disciplina fiscal tenham que lhe dar atenção até certo ponto", disse ele.

Sua promessa eleitoral aumenta as preocupações com uma maior deterioração da saúde fiscal do Japão, que já é a pior entre os países do G7, o que impulsionou a venda de ienes e títulos do governo japonês desde que Takaichi assumiu o cargo em outubro passado.

"A estratégia para uma economia sob alta pressão provavelmente será reforçada com a vitória esmagadora do primeiro-ministro Takaichi nas eleições", disse Kono, referindo-se à política de buscar o potencial de crescimento aquecendo a economia com medidas expansionistas.

"Nessas circunstâncias, é provável que as taxas de juros de longo prazo subam, o iene se desvalorize e os preços das ações provavelmente subam", acrescentou.

Em janeiro, o iene se desvalorizou para a faixa inferior de 159 em relação ao dólar, embora a desconfiança em relação à intervenção das autoridades japonesas na compra de ienes tenha impedido uma queda ainda maior da moeda.

O rendimento do título de referência de 10 anos atingiu 2,380%, seu nível mais alto desde 1999, subindo em ritmo mais acelerado após Takaichi assumir o cargo de primeiro-ministro com o compromisso de gastos fiscais "responsáveis, porém agressivos". Os rendimentos dos títulos se movem inversamente aos preços.

"Mesmo que a redução do imposto sobre o consumo seja limitada a dois anos, será muito difícil aumentá-lo novamente depois que a alíquota for reduzida", disse Daiju Aoki, economista-chefe para o Japão da UBS SuMi Trust Wealth Management Co.

"Para evitar novas vendas de títulos do governo por investidores estrangeiros, o governo deve garantir que a taxa de imposto será aumentada novamente em dois anos, a menos que as condições econômicas se deteriorem, e que não dependerá de títulos para cobrir o déficit para financiar o corte de impostos", disse Aoki.

Além disso, um aumento substancial adicional nos gastos com defesa representa um risco de pressionar o orçamento nacional, visto que o governo atingiu sua meta de elevar as despesas com defesa e áreas afins para 2% do produto interno bruto antes do previsto.

Aoki afirmou que o Japão poderá enfrentar uma exigência do presidente dos EUA, Donald Trump, para aumentar ainda mais os gastos relacionados à defesa no próximo mês, quando os líderes americanos e japoneses deverão realizar conversas na Casa Branca.

“Embora o mercado já esteja cauteloso com a suspensão dos impostos sobre o consumo, há pouca cautela em relação a um maior crescimento nos gastos com defesa”, disse Aoki. “Se a escala da expansão se tornar surpreendentemente grande, isso poderá levar a um aumento acentuado das taxas de juros.”

Ao mesmo tempo, espera-se que as ações permaneçam em alta, uma vez que os resultados das eleições forneceram uma base política sólida para o governo Takaichi buscar o crescimento econômico investindo em áreas-chave, incluindo inteligência artificial e semicondutores.

"A implementação dessas políticas é o fator mais importante para a manutenção dos preços das ações", disse Masahiro Yamaguchi, chefe de pesquisa de investimentos do SMBC Trust Bank, acrescentando que o governo precisa melhorar a situação fiscal para evitar um aumento nas taxas de juros.

"A probabilidade de essa política ser implementada aumentou porque o governo agora é capaz de exercer muito mais controle do que quando tinha uma base política frágil e poderia ter sido forçado a aceitar as políticas dos partidos de oposição", acrescentou Yamaguchi.